Derivate sind Wertpapiere bzw. Finanzinstrumente, deren Wert vom Preis eines oder mehrerer Basiswerte wie z.B. Rohstoffe, Währungen (inkl. Kryptowährungen), Aktien, Obligationen, Marktindizes u.a., abgeleitet werden kann. Der Preis eines Derivats wird durch die Fluktuationen dieser Vermögenswerte festgelegt.

Bei Swissquote bezeichnen Yield Boosters so genannte Barrier Reverse Convertibles (BRC). Barrier Reverse Convertibles oder BRC zählen zu den beliebtesten Produkten zur Renditesteigerung. BRC ist eine spezielle Variante der klassischen Aktienanleihe, bei der der Inhaber sein Gewinnpotenzial bei einer Aufwärtsentwicklung des Basiswerts im Gegenzug für einen höheren Kupon aufgibt. Der Inhaber eines Yield Boosters ist keinem Abwärtsrisiko ausgesetzt, es sei denn, der Basiswert durchbricht eine Barriere, die bei Auflegung des Produkts festgelegt wurde.

Ein seitwärts tendierender Markt ist das beste Szenario für BRC, da das Produkt immer besser abschneidet als der Basiswert und auch dann besser abschneidet, wenn der Basiswert nicht um mehr als den Kupon steigt.

Der Basiswert ist eine Aktie oder Obligation, auf der Derivate (wie Terminkontrakte, ETF und Swissquotes Yield Boosters) basieren. Jede Schwankung oder Bewegung des Basiswertes wirkt sich auf den Preis des Derivats aus.

Das Fälligkeitsdatum ist das vereinbarte Datum, an dem eine Anlage verfällt: Das Kapital wird zurückgezahlt und es erfolgen künftig keine Zinszahlungen mehr. Dieser Begriff wird meist für Obligationen verwendet. Er wird aber auch bei Swissquotes Yield Boosters angewandt.

Ein Coupon ist der jährliche Zinsbetrag, der auf die Swissquote Yield Boosters oder auf Obligationen gezahlt wird. Der Betrag wird als prozentualer Anteil des Nennwerts ausgedrückt und in regelmässigen Abständen vom Datum der Ausgabe bis zur Fälligkeit ausgezahlt.

Bei der Barriere handelt es sich um einen im Voraus bestimmten Prozentsatz des aktuellen Kurses des Basiswerts. Sollte keiner der Basiswerte dieses Niveau durchbrechen, erhält der/die Anleger/in 100% der ursprünglichen Anlage zuzüglich des Coupons zurück. Andernfalls erhält er/sie nach wie vor den Coupon, jedoch in Abhängigkeit des endgültigen Kurses des Basiswerts weniger als die ursprüngliche Anlage zurück.

Es gibt zwei Arten von Barrieren: Bei einer europäischen Barriere wird ausschliesslich der Kurs bei Fälligkeit zugrunde gelegt, um zu bestimmen, ob ein Durchbruchereignisstattgefunden hat; eine amerikanische Barriere wiederum kann während dem Lebenszyklus des Produkts nicht durchbrochen werden.

Swissquotes Yield Boosters sind Quanto-Derivate, d.h. ihr Basiswert wird in einer Währung ausgedrückt und in einer anderen abgewickelt. Dadurch können sich Anleger in ausländische Vermögenswerte ohne das jeweilige Wechselkursrisiko engagieren.

Der Strike oder Ausübungspreis ist der Kurs, zu dem der Basiswert eines Derivats gekauft oder verkauft werden kann. Er ist die wichtigste Determinante des Optionswerts und bestimmt, ob ein Anleger kaufen oder verkaufen kann, je nachdem ob eine Call- oder Put-Option erworben wurde.

Enthalten strukturierte Produkte ein Cap, so können Anleger bei einer Seitwärtsentwicklung von Kursen von attraktiveren Konditionen profitieren. Allerdings kann ein Cap auch ihr Gewinnpotenzial einschränken.

Obligationen werden als prozentualer Anteil ihres Nenn- bzw. Nominalwerts gehandelt, d.h. dem ursprünglichen Wert ohne etwaige Anpassungen aufgrund von Inflation oder sonstigen Faktoren, die ihren Preis beeinflussen können. Obligationen werden in der Regel bei Fälligkeit zu ihrem Nominalwert zurückgezahlt.

Ist ein Derivat mit einem Soft Call versehen, so kann dies seine Attraktivität für Anleger erhöhen, denn der Emittent der Obligation ist hierbei verpflichtet, eine Prämie zu zahlen, falls die Obligation vorzeitig gekündigt wird.

Wenn ein strukturiertes Yield-Boosters-Produkt «callable» bzw. kündbar ist, kann es vom Emittenten früher zurückgezahlt werden. Tritt dieser Fall ein, werden Anleger in der Regel durch einen attraktiveren Zinssatz bzw. Coupon kompensiert.

Auto-callable Yield Boosters sind mit einer automatischen Call-Funktion ausgestattet, die in Gang gesetzt wird, wenn der Basiswert vor dem Fälligkeitsdatum eine Obergrenze übersteigt. Das Produkt gilt dann als fällig und der Emittent zahlt das Kapital des Anlegers zusammen mit einem über dem Markt liegenden Zins (Coupon) zurück.

Non-callable Yield Boosters können vom Emittenten nicht vor dem Fälligkeitsdatum zurückgezahlt werden. Diese Produkte haben niedrigere Zinssätze, was durch das geringere Risikoniveau für den Anleger ausgeglichen wird.

Die Basiswerte unserer strukturierten Produkte «Yield Boosters» sind häufig an ihren heimischen Börsen in ausländischen Währungen kotiert und setzen damit den Anleger einem Wechselkursrisiko aus. Ein Quanto-Produkt schützt den Anleger vor Wechselkursschwankungen und bietet ihm zugleich ein Engagement in ausländische Vermögenswerte.

Die physische Lieferung erfolgt, wenn die Abrechnung der Wertpapiere ausgeübt wird und die Aktien zum Ausübungspreis zur Verfügung gestellt werden. Entscheidet sich der Anleger für die physische Lieferung anstelle eines Barausgleichs, werden die zugrunde liegenden Aktien auf das Maklerkonto des Anlegers geliefert.

Eine Barabgeltung findet statt, wenn sich ein Anleger für eine Barzahlung entscheidet, wenn die Wertpapiere ein Abrechnungsdatum erreichen. Die Nettobarposition wird auf das Maklerkonto des Anlegers überwiesen und nicht die Basiswerte.