Was ist die Idee hinter der Plattform Swiss DOTS, und wie ist sie entstanden?
Swiss DOTS ist eine Handelsplattform für Derivate, zum Beispiel Warrants, auf der eine breite Auswahl an Hebelprodukten angeboten wird. Die Plattform wurde vor fünf Jahren lanciert. Die Idee war, unseren Kunden Zugang zu deutlich mehr Produkten zu verschaffen, als damals in der Schweiz möglich war. Zum damaligen Zeitpunkt konnten Warrants nur über die Schweizer Börse SIX Swiss Exchange gehandelt werden.
Wie hat sich die Plattform seit ihrer Gründung entwickelt?
Neben unseren beiden Gründungspartnern UBS und Goldman Sachs sind mit der Commerzbank, der Deutschen Bank und Vontobel nach und nach weitere Emittenten hinzugekommen. So können wir heute rund 80’000 (OTC-handelbare) Produkte anbieten, während an der SIX Swiss Exchange nur 25’000 Hebelprodukte zur Verfügung stehen. Unser Marktanteil in der Schweiz ist in den letzten Jahren kontinuierlich gestiegen und liegt inzwischen, gemessen am börslichen Handelsvolumen, mit mehr als 15’000 durchgeführten Transaktionen pro Monat bei 40 Prozent.
Können Sie nochmals kurz erläutern, was Warrants genau sind?
Warrants sind Optionsscheine, die dazu berechtigen, Finanzanlagen − sogenannte Basiswerte − zu im Voraus festgelegten Preisen und Laufzeiten zu kaufen oder zu verkaufen. Aufgrund ihrer Hebelwirkung sind mit Warrants überdurchschnittliche Gewinne möglich. Liegt am Laufzeitende eine Wertsteigerung vor, wird der Gewinn dem Kundenkonto gutgeschrieben. Der Kunde kann das Produkt im Falle einer positiven Entwicklung aber auch jederzeit verkaufen, um seinen Gewinn einzustreichen. Warrants werden für verschiedenste Basiswerte wie Aktien, Indizes, Zinssätze, Rohstoffe oder auch Wechselkurse ausgegeben. Man unterscheidet zwei Arten von Warrants: «Call-Warrants» berechtigen zum Kauf, «Put- Warrants» zum Verkauf.
Zu welchem Zweck kaufen Swiss DOTS-Nutzer Warrants?
Die überwiegende Mehrheit unserer Kunden spekuliert auf Hausse, kauft also «Call»-Produkte. Doch auch wenn es zunächst widersinnig erscheinen mag, ist es genauso vernünftig, Warrants zu erwerben, um sich gegen eine mögliche zukünftige Baisse am Markt zu wappnen, also «Put»-Produkte zu kaufen. Man kann zum Beispiel Put-Warrants auf ein Wertpapier oder einen Index wie den SMI kaufen, wenn man dort in Zukunft Kursverluste erwartet.
Welche Warrants sind bei den Kunden am beliebtesten?
Die erfolgreichsten Produkte sind in der Regel solche mit einem aktuellen Bezug. Dazu muss man sagen, dass die Emittenten, mit denen wir zusammenarbeiten, sich durch eine hohe Reaktionsfähigkeit auszeichnen. So bieten sie bei starken und schnellen Marktschwankungen sofort neue Produkte zu angemessenen Basispreisen an, was unsere Kunden sehr zu schätzen wissen. Auch bei lang erwarteten Börsengängen ist dies der Fall, wie zuletzt bei Twitter oder Snapchat: Noch am Tag des Börsengangs boten die Emittenten Warrants für die Aktien an. Für unsere Kunden ist das ein Pluspunkt – sie können neue Chancen immer unmittelbar nutzen.
Wie orientiert man sich als neuer Nutzer auf Swiss DOTS?
Die Plattform steht allen Swissquote- Kunden von 8.00 bis 22.00 Uhr zur Verfügung. Mit unserer Suchfunktion ist es sehr einfach, das gewünschte Produkt auszuwählen. In diesem Zusammenhang sei auch betont, dass unsere Kunden den Service zu sehr geringen Gebühren nutzen können. Die Provision für jede Transaktion beträgt lediglich neun Franken. Börsengebühren werden nicht erhoben.
Ist eine Investition in Produkte dieser Art riskant?
Ja, mit dem Kauf eines Warrants geht man ein Risiko ein: das anfänglich eingesetzte Kapital zu verlieren. Der maximale Verlust für den Kunden ist aber auf diesen Prämienbetrag begrenzt. Angesichts der Tatsache, dass es sich um ein Hebelprodukt handelt, sind im Gegenzug sehr hohe Gewinne möglich, wenn der Markt sich in die erwartete Richtung entwickelt.
Wie sehen die nächsten Schritte aus?
In Zusammenarbeit mit unseren Emittenten wollen wir die Palette der angebotenen Finanzprodukte kontinuierlich erweitern. Darüber hinaus möchten wir unsere Plattform auch anderen Banken zur Verfügung stellen, die ihren Kunden darüber dann wiederum eigene Produkte anbieten können. Die Kunden unseres neuen Geschäftspartners Postfinance haben beispielsweise bereits Zugang zu Swiss DOTS.