USD/MXN erreicht nach Trump-Drohungen 21,18, FOMC-Protokoll im Mittelpunkt

Mexikanische Pesos in Unruhe (von Arnaud Masset)

Der mexikanische Peso fiel gestern stark und büßte gegenüber dem US-Dollar nach der Ankündigung von Ford, dass das Unternehmen seine Pläne für eine neue Fabrik in Mexiko aufgeben wird, mehr als 2% ein. Der Fahrzeughersteller stoppte den Bau eines Montagewerks im Wert von 1,6 Mrd. USD in San Luis Potosi und wird stattdessen sein Geld in eine Fabrik in Michigan investieren. Die Entscheidung folgte mehrfachen Angriffen des designierten Präsidenten Donald Trump auf die Automobilbranche, die er beschuldigt, die Produktion systematisch ins Ausland zu verlegen und gleichzeitig tausende an US-Fabrikjobs zu streichen.

Die Entscheidung von Ford führte zu einem Panikverkauf beim mexikanischen Peso, da die Anleger davon ausgehen, dass andere US-Unternehmen Ford nachziehen könnten und die Investitionen in Mexiko senken. Der USD/MXN erreichte in der frühen asiatischen Sitzung 21,1350, bevor er auf 21,02 zurück ging. Die Händler zögern jedoch weiter, sich auf das Spiel einzulassen, da das Währungspaar in der frühen europäischen Sitzung auf 21,19 kletterte, was an Bedenken lag, dass Trump die Situation zu seinem Vorteil nutzen könnte, mehr US-Unternehmen unter Druck zu setzen, indem er ihnen mit einer heftigen Grenzen-Steuer droht.

Wir gehen davon aus, dass der Peso in den nächsten paar Wochen weiter unter Druck bleiben wird, da der Markt weiter sensibel auf die Kommentare von Herrn Trumpf im Zusammenhang mit seiner Handelspolitik bleibt. Der Markt reagiert jedoch aktuell über, was ein Retracement stark wahrscheinlich werden lässt. Die Frage ist: Wie lange wird der Markt brauchen, bis er die Richtung ändert?



Fed-Protokoll mit wohl restriktivem Ton (von Yann Quelenn)

Die Märkte warten heute Nacht auf die Veröffentlichung des Protokolls zur Fed-Sitzung vom Dezember. Die Händler werden ihre Meinung zur US-Wirtschaft und vor allem dem US-Dollar, der gegenüber den meisten wichtigen Währungen weiter stark bleibt, wohl kaum ändern. 
Die Erwartungen in Bezug auf eine Zinsnormalisierung in diesem Jahr sind ebenfalls hoch.

Wir denken aber jedoch definitiv, dass es Spielraum für eine weitere Enttäuschung gibt, da wir immer noch das Gefühl haben, dass die US-Daten überschätzt werden. Aktuell liegt die Wahrscheinlichkeit, dass es 2017 zwei Zinserhöhungen gibt bei 33% und laut den Fed Funds Futures besteht weiter eine 25%-ige Wahrscheinlichkeit, dass es sogar drei Zinserhöhungen geben könnte.

Die Händler sollten sich vom Protokoll nicht den genauen Zinspfad erwarten, den die Fed einschlagen wird. Das heiße Thema dieses Jahres werden die von Trump vorgeschlagenen steuerlichen Anreize sein und natürlich die Inflation. Wir sind sicherlich an einem Reflexionspunkt angelangt und es werden ernsthaft Alternativen in Erwägung gezogen, die Wirtschaft anzuregen.

Was die Daten angeht, so haben die US-Daten des verarbeitenden Gewerbes gestern die Erwartungen übertroffen und sind auf 54,7 gegenüber erwarteten 53,8 gestiegen. Die Stimmung zur US-Wirtschaft verbessert sich seit der Wahl von Donald Trump, obwohl es große Unsicherheiten gibt. Wir glauben, dass all das recht anfällig ist und dass die Märkte zu optimistisch sind. Es wird bald an der Zeit sein, die bärischen Dollar-Positionen erneut aufzustocken.

AUD/USD - Bouncing From Support At 0.7145.

EURUSD

Das Momentum des EUR/USD ist in jüngster Zeit leicht bärisch. Das Paar bleibt unterhalb von 1,0500. Eine stündliche Unterstützung zeigt sich bei 1,0341 (Tief vom 3. 1. 2017). Ein stündlicher Widerstand befindet sich bei 1,0499 (Hoch vom 22. 12. 2016). Ein stärkerer Widerstand befindet sich bei 1,0670 (Hoch vom 14. 12. 2016). Erwarten Sie kurzfristig eine fortgesetzte Seitwärtsbewegung. Langfristig deutet das Todeskreuz von Ende Oktober auf eine weitere bärische Tendenz hin. Das Paar hat die wichtige Unterstützung bei 1,0458 (Tief vom 16. 3. 2015) durchbrochen. Ein wichtiger Widerstand liegt bei 1,1714 (Hoch vom 24. 8. 2015). Erwarten Sie eine Bewegung in Richtung Parität.

GBPUSD

Der GBP/USD bewegt sich innerhalb des Abwärtstrendkanals. Eine Unterstützung liegt bei 1,2200 (Tief vom 3. 1. 2017), ein Widerstand zeigt sich bei 1,2388 (Hoch vom 30. 12. 2016). Die technische Struktur deutet auf weitere Schwäche hin. Das langfristig technische Muster ist sogar noch negativer, seit der Brexit den Weg für weitere Rückgänge bereitet hat. Eine langfristige Unterstützung zeigt sich bei 1,0520 (1. 3. 85) und scheint ein anvisierbares Ziel zu sein. Ein langfristiger Widerstand liegt bei 1,5018 (24. 6. 2015) und würde eine langfristige Umkehr im negativen Trend darstellen. Doch dies sieht für den Moment noch ziemlich unwahrscheinlich aus.

USDJPY

Der USD/JPY legt wieder zu, doch das Paar konnte den stündlichen Widerstand bei 118,66 (Hoch vom 15. 12. 2016) nicht durchbrechen. Das Paar ist auf dem Weg in Richtung 120,00. Eine stündliche Unterstützung findet sich bei 116,05 (Tief vom 30. 12. 2016). Eine stärkere Unterstützung findet sich bei 114,74 (Tief vom 12. 12. 2016). Die technische Struktur deutet auf eine weitere Festigung hin. Wir favorisieren eine langfristig bärische Tendenz. Eine Unterstützung zeigt sich nun bei 96,57 (Tief vom 10. 8. 2013). Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 135,15 (Hoch vom 1. 2. 2002) scheint nun völlig unwahrscheinlich. Erwarten Sie weitere Rückgänge bis zur Unterstützung bei 93,79 (Tief vom 13. 6. 2013).

USDCHF

Der USD/CHF konsolidiert und bleibt oberhalb von 1,0200, was nach einer soliden Basis aussieht. Ein stündlicher Widerstand findet sich bei 1,0344 (Hoch vom 15. 12. 2016). Eine wichtige Unterstützung besteht an der Parität. Erwarten Sie eine weitere Konsolidierung oberhalb von 1,0200. Langfristig bewegt sich das Paar seit 2011 noch immer bereichsgebunden, trotz einiger Turbulenzen, seit die SNB den CHF vom EUR entkoppelte. Eine wichtige Unterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015). Seit der Aufhebung des Bodens im Januar 2015 deutet die technische Struktur gleichwohl auf eine langfristig bullische Entwicklung hin.

Resistance and Support